Masivní nárůst poptávky po energii z datových center vede k přístupu „všechny možnosti na stole“ k energetické bezpečnosti. Boom umělé inteligence tlačí investice do alternativních zdrojů energie, které byly dříve přehlíženy a nedostatečně financovány, včetně geotermální energie. Ačkoli tento bezuhlíkový zdroj v současné době tvoří pouze 0,4 % energetického mixu USA, mnoho odborníků se domnívá, že je připraven na průlom, a to díky podpoře obou stran, pokroku v geotermálních technologiích a rychle se měnící dynamice na energetických trzích.

Cindy Taffová, generální ředitelka geotermální společnosti Sage Geosystems, začátkem letošního roku listu The Hill řekla: „Toto bude desetiletí geotermální energie.“ Dodala, že investice prudce rostou a příznivé politické prostředí podporuje silný výzkum a vývoj v tomto odvětví. Ačkoli geotermální energie zůstává „o 10 až 15 let pozadu“ za větrnou a solární energií, Taffová a další zasvěcenci z oboru jsou optimističtí ohledně jejího vznikajícího komerčního potenciálu.

Americké ministerstvo energetiky předpokládá, že „vylepšené“ geotermální systémy nové generace by mohly do roku 2050 poskytnout přibližně 90 gigawattů čisté energie – což by stačilo k napájení více než 65 milionů domácností. Toto odvětví však čelí velkým překážkám, především vysokým počátečním a provozním nákladům, které omezují expanzi.

Zpráva ministerstva energetiky z roku 2019 s názvem GeoVision: Využití tepla pod našima nohama uvádí: „Růst jako národní geotermální řešení vyžaduje překonání významných technických i netechnických překážek, aby se snížily náklady a rizika. Největší překážkou zůstává průzkum pod povrchem kvůli vysokým nákladům, složitosti a rizikům.“

Investiční krajina se však od roku 2019 dramaticky změnila, zejména s tím, že technologický sektor zasáhl do podpory rozvoje geotermální energie v reakci na rostoucí poptávku po datových centrech. Velcí hráči jako Meta a Alphabet (mateřská společnost Googlu a Facebooku) navázali partnerství se startupy v oblasti geotermální energie. Průlomy v hlubokém vrtání pro dosažení vysokých teplot v podzemí se v posledních letech také zrychlily, přičemž startupy si vypůjčují nástroje a techniky z hydraulického štěpení a dokonce i z výzkumu jaderné fúze. Tyto společnosti také inovují, aby řešily výzvy, jako je vysoká spotřeba vody, a to v době, kdy do tohoto sektoru proudí kapitál.

V Utahu se jeden startup nové generace v oblasti geotermální energie domnívá, že našel způsob, jak obejít některé z těchto nákladů. Společnost Rodatherm Energy Corp., která nedávno získala financování série A ve výši 38 milionů dolarů, oznámila plány na pilotní projekt využívající geotermální systém s uzavřeným okruhem, který se místo vody spoléhá na chladiva. Agentura Bloomberg uvádí: „Vybudování uzavřeného systému, který k výrobě elektřiny používá chladiva podobná těm v tepelných čerpadlech místo vody, by společnosti umožnilo snížit náklady a zlepšit finanční životaschopnost.“ Součásti, které voda obvykle koroduje, by nemusely často měnit, zatímco úspora vody je v Utahu, kde se projekt nachází, zásadní.

Agentura Bloomberg dodala, že Rodatherm je jednou z mnoha geotermálních firem, které těží z „energetického boomu poháněného umělou inteligencí“. Zvyšování potenciálu geotermální energie je vnímáno jako možný zlomový bod jak pro sektor umělé inteligence, tak pro energetickou bezpečnost USA, protože geotermální energie může poskytovat téměř neomezenou čistou energii bez variability spojené s větrnou a solární energií.

Nedávná zpráva nezávislé newyorské společnosti Rhodium Group uvádí: „Geotermální energie by mohla ekonomicky pokrýt až 64 % očekávaného růstu poptávky do začátku 30. let 21. století, za předpokladu, že budou dodrženy základní předpoklady o daném odvětví a politickém a ekonomickém prostředí.“

Zpráva dospěla k závěru: „Tvůrci politik, technologické společnosti a vývojáři geotermální energie musí jednat rychle, aby dosáhli rychlosti a rozsahu potřebného k využití této příležitosti. Geotermální energie by mohla být klíčovým řešením pro uspokojení rostoucích potřeb datových center po elektřině.“

Náklady na půjčky se pro některé Kanaďany ve středu začaly snižovat poté, co Bank of Canada oznámila své první snížení úrokové sazby od března, když snížila svou jednodenní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů z 2,75 % na 2,5 %.

Komerční věřitelé, jako jsou soukromé banky, zakládají své vlastní úrokové sazby na referenční sazbě centrální banky.

Kanadská centrální banka poukázala na „slabší ekonomiku“ uprostřed probíhající obchodní války a uvedla, že nejnovější zprávy o HDP a nárůst míry nezaměstnanosti na více než 7 % minulý měsíc znamenají, že „snížení sazeb bylo vhodné“.

Zároveň banka uvedla, že inflace zůstala relativně stabilní a růst spotřebitelských i firemních cen se udržel v cílovém rozmezí 1 % až 3 % ročně.

Ve svém prohlášení banka uvedla: „Vzhledem ke slabší ekonomice a sníženým inflačním rizikům výbor pro politickou politiku usoudil, že snížení úrokové sazby je vhodné k dosažení lepší rovnováhy rizik.“

Dodala: „Rušivé účinky obchodních změn budou i nadále zvyšovat náklady, i když negativně ovlivňují ekonomickou aktivitu. Rada guvernérů postupuje opatrně a věnuje velkou pozornost rizikům a nejistotě. Banka se i nadále zaměřuje na zajištění důvěry Kanaďanů v cenovou stabilitu během tohoto období globálních turbulencí.“

Kanadská centrální banka (Bank of Canada) ponechala svou referenční sazbu na posledních třech zasedáních beze změny, přičemž guvernér Tiff Macklem opakovaně zdůrazňoval, že „nejistota“ ohledně ekonomického výhledu vyžaduje opatrnější měnovou politiku – zejména s ohledem na obchodní válku a celní politiku.

Ceny mědi ve středu klesly na týdenní minimum, protože obchodníci omezili své pozice před rozhodnutím amerického Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, zatímco poptávka z Číny, největšího světového spotřebitele kovů, zůstala po nedávném růstu mědi slabá.

Referenční tříměsíční měď na Londýnské burze kovů (LME) klesla v oficiálním obchodování na otevřeném trhu o 1,6 % na 9 963 dolarů za metrickou tunu, ačkoli se držela nad svým 21denním klouzavým průměrem, který nabízel podporu kolem 9 910 dolarů. Kov, široce používaný v energetice a stavebnictví, se v pondělí dotkl 10 192,50 dolarů, což je jeho nejvyšší úroveň za 15 měsíců.

Alastair Munro, hlavní stratég pro základní kovy ve společnosti Marex, uvedl: „Čína tento týden prodávala měď. Ve skutečnosti však nedošlo k žádné systematické poptávce, která byla spojena s protitrendovými medvědími signály, což vedlo k podprůměrným výsledkům v celém kovoprůmyslovém komplexu.“

Oficiální data zveřejněná ve středu ukázala, že produkce mědi v Číně v srpnu meziročně vzrostla o 15 %.

Neil Welsh, vedoucí oddělení kovů ve společnosti Britannia Global Markets, poznamenal, že obchodníci očekávají od Fedu větší jasno nejen ohledně všeobecně očekávaného snížení sazeb, ale také ohledně budoucího směřování politiky. Dodal: „Vzhledem k tomu, že dolar od začátku roku již klesl o zhruba 10 % a data z trhu práce jsou slabá, obchodníci hledají signály, že dnešní snížení by mohlo být prvním v sérii snížení.“

Ostatní kovy LME

Cena hliníku v oficiálním obchodování klesl o 1,3 % na 2 683 dolarů za tunu poté, co v úterý dosáhla šestiměsíčního maxima 2 720 dolarů. Rozdíl mezi cenou hotovosti a tříměsíčními pozicemi se v úterý rozšířil na 16 dolarů za tunu, což je nejvíce od března. To zdůrazňuje napětí v systému LME během aktuálního týdne vypořádání, kdy držitelé krátkých pozic byli nuceni pozice krýt nebo rušit. Rozdíl tom-next – náklady na nákup hliníku zítra a jeho prodej den poté – ve středu klesl na nulu z 13 dolarů za tunu den dříve.

Podle údajů LME držela jedna strana více než 40 % nesplacených zářijových dlouhých pozic oproti několika krátkým pozicím.

Mezi dalšími kovy:

Zinek klesl o 1,3 % na 2 952 dolarů.

Cena olova klesl o 0,6 % na 1 998,5 USD.

Cín klesl o 1,5 % na 34 365 dolarů.

Nikl ztratil 1,2 % na 15 250 dolarů.

Bitcoin ve středu mírně vzrostl a po nedávných ziskech se stabilizoval, protože se obchodníci zaměřili na nadcházející rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému o sazbách později během dne, aby získali jasnější signály ohledně měnové politiky a výhledu americké ekonomiky.

Největší kryptoměna světa dosáhla v úterý nejvyšší úrovně za téměř měsíc poté, co zkomplikovala část ztrát utrpěných na konci srpna. Kryptoměny celkově tento týden těžily ze zlepšené chuti k riziku, jelikož trhy vsadily na bezprostřední snížení sazeb v USA. Zisky však nadále omezují rostoucí pochybnosti o strategiích korporátních finančních úřadů vůči digitálním aktivům.

Bitcoin do 01:23 východního času (05:23 GMT) vzrostl o 0,5 % na 116 552 dolarů.

Rozhodnutí Fedu… a Powellovy poznámky v centru pozornosti

Obecně se očekává, že Fed na konci svého středečního zasedání sníží úrokové sazby nejméně o 25 bazických bodů, přičemž někteří obchodníci sázejí na větší snížení o 50 bazických bodů.

Očekávání posílily rostoucí důkazy o zpomalení amerického trhu práce, což je klíčový faktor, který tlačí Fed k úvahám o uvolnění politiky. Nicméně známky přetrvávající vysoké inflace vedly trhy k opatrnosti ohledně výhledu centrální banky.

Předseda Fedu Jerome Powell opakovaně varoval před inflačními dopady vysokých amerických cel a očekává se, že tyto obavy zopakuje i ve svém dnešním projevu.

Přesto nižší úrokové sazby v USA obvykle kryptoměnám dávají přednost, protože zvyšují likviditu proudící do rizikových aktiv. Zejména hlavní býčí růst Bitcoinu v roce 2021 byl poháněn ultra uvolněnou měnovou politikou po pandemii COVID-19.

Rezervy bitcoinů klesají, zůstatky na stablecoinech rostou

Data z CryptoQuantu ukázala, že rezervy bitcoinů na centralizovaných burzách tento týden klesly na nejnižší úroveň od ledna 2023, což naznačuje, že více mincí se přesouvá do soukromých peněženek a mimo aktivní obchodování, což snižuje potenciální prodejní tlak.

Zároveň se zvýšily zůstatky stablecoinů na burzách, což odráží nahromadění likvidity připravené k investování, která by mohla v nadcházejících dnech podpořit další nákupy a udržet zisky na trhu.

Možné scénáře pro vývoj Bitcoinu

Analytik Ted Bellows nastínil dva hlavní scénáře vývoje ceny Bitcoinu po rozhodnutí Fedu:

Scénář 1: Kontrolovaný pokles před novým růstem

Bitcoin by mohl klesnout k 104 000 dolarům, protože trhy snášejí snížení sazeb. To by bylo vnímáno jako „zdravá korekce“, která by měla otřesit slabé ruce a nadměrnou zadlužení před obnovením silnějšího rostoucího trendu. Tato úroveň je vnímána jako klíčová podpora pro opětovné oživení kupujících.

Scénář 2: Rozdíl CME poblíž 92 000 USD

V medvědějším výhledu by Bitcoin mohl dále klesnout k 92 000 USD, což je oblast, která je v souladu s nevyplněnou mezerou na futures kontraktech na Chicago Mercantile Exchange. Takové korekce často přitahují ceny, i když tento pokles by mohl v krátkodobém horizontu ovlivnit sentiment. Přesto by mohl připravit půdu pro silný růst k novým rekordním maximům, jakmile korekce skončí.

Dlouhodobý trend zůstává býčí

Navzdory krátkodobé opatrnosti zůstávají analytici včetně Bellowse optimističtí, že Bitcoin se nachází uprostřed širšího býčího cyklu. I kdyby rozhodnutí Fedu vyvolalo krátkodobou volatilitu, většina prognóz považuje jakýkoli ústup za dočasnou zastávku na cestě k novým rekordním maximům později v roce 2025.

Pro investory není zásadní otázkou, zda Bitcoin poklesne, ale jak rychle se dokáže zotavit, jakmile trhy absorbují krok Fedu.